昨日，在上周末央行决定全面降准0.5个百分点及定向降准1个百分点的利好刺激下，A股市场高开高走。上证指数时隔2个月后，重新站上3000点大关;深证成指自4月调整以来，首次收复万点大关;创业板指走势较强，昨日收盘大涨2.42%，离年内最高点仅一步之遥。两市成交量放大至7160亿元。

北上资金大幅买入

9月以来6个交易日，沪深两市全部飘红。在行情火热的背后，是资金的大幅流入。昨日，北上资金净买入27.85亿元，连续第8个交易日净买入。9月仅6个交易日，北上资金就净买入了307.94亿元，已能排进历史单月净买入前10名之列，比8月净买入132.06亿元和7月净买入120.25亿元总和还多。

历史上，只有今年1月和2月北上资金单月净买入超过600亿元，分别为606.88亿元和603.92亿元，而9月仅前6个交易日净买入就超过300亿元，并且9月23日富时罗素提升A股纳入因子及标普道琼斯纳入A股名单正式生效。按目前趋势，9月北上资金单月净买入大概率会刷新历史纪录。

9月以来，融资余额也是连续增长，大幅增加182.99亿元，比8月全月净买入159.94亿元还多。

科技股领涨

昨日盘面上，科技股大涨。细分行业国产软件、半导体、芯片、5G等板块全面上扬。Wind数据统计显示，9月以来，申万电子、计算机、通信、医药生物4个科技含量最高的行业，包揽融资净买入前4名，分别净买入42.28亿元、41.53亿元、24.28亿元、22.86亿元。四大科技行业合计净买入130.95亿元，占9月以来融资净买入的71.56%。

9月以来融资净买入前4名也全是科技股。分别为闻泰科技净买入6.17亿元、中兴通讯(00763)净买入5.67亿元、中科曙光净买入4.6亿元、中国长城净买入4.27亿元。因资金的涌入，闻泰科技9月以来6个交易日5涨停，累计上涨59.16%，股价连续创历史新高。中兴通讯昨日涨停，9月累计上涨27.87%。中科曙光上涨13.79%、中国长城上涨24.20%，涨幅均超过同期上证指数涨幅。

国产软件板块指数昨日上涨5.19%领涨两市，创3年半以来的新高。板块内天夏智慧、榕基软件、东方通、四方精创等8股涨停，二三四五、顶点软件、格尔软件等涨幅居前。

国产软件面临外部环境的不确定，令自主可控重要性凸显，反而促进了我国软件行业的平稳向好发展态势。工信部数据显示，2019年上半年我国软件业完成软件业务收入32836亿元，同比增长15%，增速同比提高0.6个百分点;全行业实现利润总额4088亿元，同比增长9.9%;软件业实现出口229亿美元，同比增长2.6%。

半导体板块国产替代趋势也令行业业绩走出低谷。半年报显示，半导体板块上半年合计实现营收517.63亿元，同比增长5.91%，净利润35.61亿元，同比增长22.43%。上半年半导体设计行业明显好转，1月-6月设计销售额1206.1亿元，同比增长18.3%，带动半导体行业的增长。半导体材料企业净利润翻倍，设备板块表现稳定。

昨日半导体指数大涨4.69%，再创年内新高。实际上自7月22日科创板正式上市后，半导体板块就开始拒绝下跌，当日最低点1119点即为阶段性最低点，就再也没有跌破，自7月22日以后，半导体板块累计上涨23.82%。

国防军工连涨10日

在国庆阅兵事件催化下，昨日国防军工板块指数跳空高开高走，这已是该指数连续第10个交易日上涨，为近期A股上涨持续时间最长的板块。10日累计上涨11.36%。而同期上证指数只上涨了5.63%，国防军工指数领先近6个百分点。埃斯顿、菲利华、真视通、东土科技等8股涨停。

随着国防建设进入装备采购高峰期，国防军工行业景气度不断提升，在目前国际形势复杂环境下持续稳定增长的优势将进一步凸显。

2019年半年报显示，上半年国防军工板块实现总营收1397.7亿元，同比增长8.7%，净利润75.4亿元，同比增长23.1%。净利润增速远高于营收，说明行业景气度继续上行。并且国防军工行业综合毛利率同比上升0.1个百分点至17.4%，结束了7个季度连续下滑的态势。净利率5.4%，创下2016年以来新高，反映各军工企业降本增效初见成效。

子行业方面，航空板块增长迅速。近期中国空军发布了一段7架歼-20隐身战斗机同时飞行的视频。另外，日前国航、东航、南航同时发布公告，每家公司都将采购35架ARJ21飞机，105架飞机合计总价近283亿元。在三大航下单之前，ARJ21已拥有24家客户的528架订单。

半年报也印证了航空板块的高速增长。上半年航空板块实现营业收入708.57亿元，同比增长19.67%，净利润40.09亿元，同比大幅增长49.05%。在航空板块26家公司中，仅有航发科技和洪都航空出现亏损，但亏损幅度均同比缩小。

16家公司实现业绩增长，特别是核心主机厂增长显著，中航沈飞、中直股份、中航飞机半年报净利润分别同比增长331.68%、35.50%和38.05%。上游配套企业，中航光电和中航电测同样显著增长，上半年净利润分别同比提升23.13%和36.80%。民参军企业方面，晨曦航空业绩颇为亮眼，上半年净利润同比增长240.66%。日发精机、海特高新业绩增幅也较快，净利润同比分别增长80.85%和45.18%。

Wind数据统计显示，9月以来，国防军工融资余额激增16.78亿元，为融资客净买入第5多的行业。融资净买入前5位的个股中3只有军工概念，分别为中航沈飞净买入3.4亿元，以及前述科技股提到的中科曙光与中国长城。