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基差是期货交易中一个关键概念，它指的是某一特定商品在特定时间和地点的现货价格与该商品近期合约期货价格之间的差额，即基差=现货价格-期货价格。基差对期货交易有着多方面的重要影响。

在套期保值交易中，基差的变化是影响套期保值效果的关键因素。套期保值的目的是通过期货市场和现货市场的反向操作来对冲价格风险。当基差不变时，无论是买入套期保值还是卖出套期保值，都能够实现完全的套期保值，期货市场和现货市场的盈亏能够完全相抵。然而，基差通常是不断变化的。若基差走强（基差数值增大），对于卖出套期保值者来说是有利的。因为在这种情况下，现货市场的盈利会大于期货市场的亏损，或者期货市场的亏损会小于现货市场的盈利，从而使套期保值者获得额外的收益。相反，基差走弱（基差数值减小）对买入套期保值者有利，此时期货市场的盈利会大于现货市场的亏损，或者现货市场的亏损会小于期货市场的盈利。

基差也会影响期货的套利交易。套利交易是利用期货市场与现货市场之间，或者不同期货合约之间的不合理价格关系来获取利润。当基差偏离正常范围时，就会出现套利机会。例如，当基差过大时，投资者可以进行反向套利，即买入期货合约，同时卖出相应的现货。随着基差回归正常，投资者就可以获得套利收益。反之，当基差过小时，投资者可以进行正向套利，即卖空期货合约，同时买入相应的现货。

基差还能为投资者提供价格走势的参考。一般来说，基差的大小反映了现货市场和期货市场的供求关系。当基差为正值且较大时，说明现货市场供应相对紧张，价格较高，而期货市场预期未来供应会增加，价格相对较低。投资者可以根据基差的变化来判断市场的供求状况和价格走势，从而做出合理的投资决策。

以下为基差变化对不同交易策略影响的总结表格：